东华工程科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

作者:admin 来源:未知 点击数: 发布时间:2019年05月30日

  第一节 严重事项提醒

  1、刊行人处置的工程设想与工程总承包营业和宏观经济运转关系较为亲近,与国民经济成长周期呈正相关关系。公司营业的成长次要依赖于国民经济运转情况、国度固定资产投资规模,出格是在化工、石化行业的投资以及情况管理、城市化历程等方面的投入。因而,国民经济成长的分歧期间、宏观经济的成长速度城市对公司的成长构成必然的影响。

  此外,近年来刊行人在化学工业扶植市场的劣势次要集中于一些具体的细分行业,如化工新材料范畴的大型甲乙酮出产安装、三聚氰胺项目扶植,化肥出产范畴的磷复肥、尿素、合成氨项目扶植,无机化学品范畴的硫酸、甲醇项目扶植,以及煤化工、化学涂料和污水处置等行业。若是国度对上述细分行业的财产政策实施调整,则将对公司将来的运营情况构成严重影响。

  2、本公司为处置化工、石化行业为主的工程设想征询与总承包的专业工程公司,近年来总承包营业已成长成为公司的次要营业,公司办事的行业和对象具有特定性;化工、石化行业工程具有投资额大的特点,一般特定年度内公司承揽和实施的总承包项目具无数量少、单个合同额大的特点;目前,公司承揽总承包项目仍遭到资金实力的限制。受此要素的影响,申报期内各期中公司对前五名客户实现的收入占收入总额的比重别离达到75.07%、71.09%和46%。

  3、化学工业部第三设想院(东华工程公司)为刊行人的控股股东和现实节制人,持有股份公司4,021.24万股股份,占刊行前公司总股本的80.08%。此次公司申请公开辟行不跨越1,800万股之后,化三院仍将持有公司不低于58.95%的股份,处于绝对控股地位。若其通过行使投票权或任何其他体例对本公司运营决策、人事等方面进行节制,可能会对本公司运营勾当形成必然的影响。

  4、截止2006年12月31日,公司未分派利润为11,528.35万元(扣除已分派2006年度股利1,004.25万元后)。按照公司2006年第一次姑且股东大会决议,前述结存的未分派利润,由本次刊行前老股东与新添加的社会公家股东按各自持股比例共享。

  5、本次刊行前公司总股本5,021.24万股,本次拟公开辟行不跨越1,800万股畅通股,按上限刊行后公司总股本为6,821.24万股,均为畅通股。此中:控股股东化学工业部第三设想院(东华工程公司)(持有公司4,021.24万股股票)许诺:自公司股票在证券买卖所上市买卖之日起三十六个月内,不让渡或者委托他人办理其间接和间接持有的刊行人股份,也不由刊行人收购该部门股份。其他法人及天然人股东均许诺:自公司股票在证券买卖所上市买卖之日起一年内志愿接管锁定,不进行让渡。此外,持有公司股份的董事、监事和高级办理人员许诺在任职期间每年让渡的股份不跨越其所持有公司股份总数的百分之二十五;若发生去职景象,去职后半年内不让渡其所持有的公司股份,并忠诚履行许诺,不然情愿承担响应的法令义务。

  第二节 本次刊行概况

  第三节 刊行人根基环境

  (一)刊行人根基材料

  (二)刊行人汗青沿革及履历的改制重组环境

  1、刊行人的设立体例

  刊行人系经原国度经济商业委员会2001年6月5日国经贸企改〔2001〕538号文《关于同意设立东华工程科技股份无限公司的批复》核准,由化三院结合中成股份、环科院、省手艺投资和淮化集团作为倡议人,以倡议体例设立的股份无限公司,注册本钱为5,021.24万元。

  2、倡议人及其投入的资产内容

  主倡议人化三院以工程设想和总承包营业相关的净资产(包罗出产运营设备、设想出产楼及相关的地盘、专利手艺等无形资产和流动资产及其响应欠债)作为投入,并将与投入资产相关的工程设想、手艺开辟、工程总承包等相关天分与营业转入股份公司,同时将处置上述营业的专业手艺、出产、运营及相关的办理人员全数转入股份公司。经评估确认,化三院投入股份公司的总资产、总欠债别离为7,010.65万元、2,989.41万元,净资产为4,021.24万元,按1:1比例折为4,021.24万股,占股份公司总股本的80.08%;其他四个倡议人以现金共计1,000万元投入,按1:1比例折为1,000万股,占总股本的19.92%。

  上述出资业经岳华会计师事务所无限义务公司核验,并出具了岳总验字[2001]第A010号《验资演讲》。

  (三)相关股本的环境

  1、总股本、本次刊行的股份、股份畅通限制和锁定放置

  本公司现总股本为5,021.24万股,本次拟公开辟行不跨越1,800万股,占刊行后股本总额的比例为不跨越26.39%。

  控股股东化学工业部第三设想院(东华工程公司)(持有公司4,021.24万股股票)许诺:自公司股票在证券买卖所上市买卖之日起三十六个月内,不让渡或者委托他人办理其间接和间接持有的刊行人股份,也不由刊行人收购该部门股份。其他法人及天然人股东均许诺:自公司股票在证券买卖所上市买卖之日起一年内志愿接管锁定,不进行让渡。此外,持有公司股份的董事、监事和高级办理人员许诺在任职期间每年让渡的股份不跨越其所持有公司股份总数的百分之二十五;若发生去职景象,去职后半年内不让渡其所持有的公司股份,并忠诚履行许诺,不然情愿承担响应的法令义务。

  2、次要股东的持股环境

  3、刊行人的倡议人、控股股东和次要股东之间的联系关系关系

  刊行人的天然人股东吴大农系达鑫科技的董事长。除此之外,刊行人股东之间不具有联系关系关系。

  (四)刊行人营业环境

  1、刊行人主停业务和次要产物

  刊行人自设立以来不断处置以办事化工、石化行业为主的工程设想征询与工程总承包营业,目上次要办事于化学工业中的新范畴精细化工、化肥、无机化学品以及涂料四大范畴,次要包罗化工新材料范畴的大型甲乙酮出产安装、三聚氰胺项目扶植,化肥出产范畴的磷复肥、尿素、合成氨项目扶植,无机化学品范畴的硫酸、甲醇项目扶植,以及煤化工、化学涂料和污水处置等行业。刊行人的次要营业形式包罗:

  (1)设想、征询等手艺办事营业(统称设想征询营业)

  次要处置与上述营业范畴相关的手艺开辟、手艺让渡、工程征询、工程设想和手艺办事营业。手艺开辟与手艺让渡营业次要是按照扶植工程的需要,向工程业主让渡公司所持有的相关专利手艺、工艺包的利用权。设想、征询营业是指按照扶植工程的要求,对扶植工程所需的手艺、经济、资本、情况等前提进行分析阐发、论证,编制扶植工程设想文件的营业。手艺办事营业是公司接管业主委托,为业主供给对工程项目标组织实施进行全过程或若干阶段的办理和办事的营业。

  (2)工程总承包营业

  工程总承包是受业主委托,按照合同商定对工程项目标勘测、设想、采购、施工、试运转(完工验收)等实行全过程或若干阶段的承包。公司按照合同商定对工程项目标质量、工期、造价等向业主担任,公司可依法将所承包工程中的部门工作发包给具有响应天分的分包企业;分包企业按照分包合同的商定对公司担任。

  刊行人次要产物的外在形式包罗:工程征询演讲(如:项目建议书、可行性研究演讲、项目规划、方案设想文件、项目办理征询等)、工艺手艺让渡、工程设想文件、图纸、成套供给的设备/材料、整个工场/安装/建修建物、计较机软件手艺等。

  2、产物发卖体例和渠道

  刊行人处置的设想征询与工程总承包营业项目录要是通过公司国内运营部和国际事业部承揽取得,产物出产系按照运营合同的签定环境放置设想和组织施工办理,属于订单式出产体例。

  3、所需次要原材料

  刊行人处置的设想征询营业属于智力型行业,次要依赖于刊行人各类手艺人才的出产。该类营业的次要原材料系公司的人力成本。

  刊行人处置的工程总承包营业中所需的原材料次要为工程总承包项目标设备及原料采购和工程分包采购。

  4、行业合作环境及刊行人外行业中的合作地位

  刊行人所属行业为工程勘测设想行业中的化工石化医药子行业。公司处置的设想征询与工程总承包营业次要为化学工业的工程扶植供给办事。

  国内勘测设想行业的成长已历五十余载。跟着国度经济扶植的成长,勘测设想行业已从开初的行业内具有区域、专业壁垒,大部门勘测设想营业在国度各系统内构成垄断场合排场的低市场化阶段,成长到了当前合作体系体例(相关法令、律例、政策)日益完美、市场参与主体逐步增加、各参与主体能够依托各自劣势参与合作的市场化阶段。特别是在中国插手WTO后,整个市场的合作进一步激烈,整个勘测设想营业的市场化程度曾经达到了相对较高的程度,市场参与主体曾经拓展到各类准入企业。

  按照国度扶植部发布的2003至2005年的《全国工程勘测设想企业年报环境》和由中国勘测设想协会和中国工程征询协会结合发布的2003至2004年的《工程总承包停业额排序》环境,刊行人近几年在国内近13000家勘测设想企业中的排名环境如下:

  刊行人所属的勘测设想行业包罗石油天然气、冶金、铁道、化工石化医药在内的二十一个部属子行业,各子行业中的从业企业次要为各子行业的工程扶植供给办事。因而,13,000多家从业企业办事的工程类型并不不异,各年度的收入排名因各子行业投资的具体环境分歧而波动较大。此外,跟着近年来勘测设想企业鼎新的不竭深切,很多子行业的勘测设想企业间的兼并重组力度加大,其停业额等的叠加也影响了本来的市场排名。

  刊行人近年来市场排名不断位居同业业百强之列,但具体排名环境具有必然的波动。

  刊行人在申报期内主停业务收入呈逐年递增趋向,2005年至2006年公司合同承揽量更是大幅增加。这些合同的实施估计将使刊行人2007年的主停业务收入呈现大幅增加,届时将有助于公司进一步提拔在同业业企业中的排名。

  (五)刊行人营业及出产运营相关的资产权属环境

  股份公司现有商标1项,已获得由国度工商行政办理总局核发的第3526296号商标注册证。商标注册类别为第42类,审定的办事项目为:工程、工程画图、手艺研究、研究与开辟(替他人)、城市规划、地质勘察、化学办事、建筑制图、扶植项目标开辟。注册无效刻日为:2005年6月14日至2015年6月13日。

  2、地盘利用权

  本公司共具有两宗国有地盘的利用权,面积合计28,959.80平方米。此中一宗地盘编号为合国用(2003)字第0126号的地盘利用权,为化三院作为出资投入股份公司,用处为科研,利用权类型为出让,利用权终止日期为2053年4月。别的一宗地盘编号合高管土国用(让)字第2004-044号,系股份公司通过出让体例取得,利用权终止日期为2050年9月21日。

  3、专利与非专利手艺

  (1)刊行人目前具有的专利手艺、专有手艺及正在申请的专利手艺环境

  ①刊行人目前曾经取得的专利环境

  ②刊行人正在申请的专利手艺环境

  ③刊行人具有的专有手艺环境

  (2)行政特许运营权

  以上专利、非专利手艺及行政特许运营权均在一般利用之中,相关手艺处于国际或国内领先程度。

  (六)同业合作和联系关系买卖

  1、同业合作

  本公司的控股股东化三院、现实节制人中化工程,及其节制的法人与本公司之间不具有同业合作。控股股东、现实节制人已别离出具《关于避免同业合作的许诺函》,许诺避免与本公司发生同业合作。

  2、联系关系买卖

  (1)联系关系方关系

  ①具有节制关系的联系关系方

  注:2005年12月,北京东华金达工程手艺开辟无限公司依法登记。

  ②不具有节制关系的联系关系方

  注1:2005年12月18日,中成股份所持本公司股份全数让渡给天然人。股份让渡后,中成股份不再与本公司具有联系关系关系。

  注2:2003年7月9日,安徽东华科技投资成长无限公司(以下简称“东华投资”)成立,注册本钱1,052.8万元,法定代表人丁叮。目前该公司已登记。

  注3:2003年9月2日,上海东之华工程征询无限公司(以下简称“上海东之华”)成立,注册本钱296万元,法定代表人丁叮。目前该公司已登记。

  注4:安徽东华工程手艺无限公司于2003年9月成立,东华投资出资95万元,占注册本钱的90%。目前该公司已申请登记并遏制运营。

  注5:安徽东华工程配备无限公司于2003年11月成立,东华投资出资90万元,占注册本钱的26.79%。目前该公司已遏制运营,停业执照已吊销。

  注6:2005岁首年月,安徽东华仪电主动化工程无限公司股权发生变更,本公司高级办理人员将所持股份全数让渡,股份让渡后,安徽东华仪电主动化工程无限公司不再受本公司高级办理人员节制,因此不再为本公司联系关系方。

  注7:以下企业均为中化工程部属的一级法人单元,各企业还拥无数量不等的参控股公司。

  (2)联系关系买卖

  ①经常性联系关系买卖

  A、刊行人与中化工程部属企业的联系关系买卖

  演讲期内,公司接管了中化工程部属建筑公司供给的工程施工办事,具体环境如下:

  B、刊行人的其他经常性联系关系买卖环境

  刊行人与联系关系方东华实业、东华物业在分析办事和物业办理方面具有联系关系买卖。近三年发生的联系关系买卖环境如下:

  ②偶发性联系关系买卖

  A、供给劳务

  刊行在2004年和2005年与中成股份之间具有设想营业分包方面的联系关系买卖。具体环境为:

  B、采购商品

  刊行人在2004年与原联系关系方安徽东华仪电主动化工程无限公司之间具有设备采购方面的联系关系买卖。具体环境为:

  C、衡宇租赁

  东华科技与上海东之华具有衡宇租赁联系关系买卖,近三年刊行人领取房钱别离为116,892.72元、1,402,712.64元、350,678.16元。2006年当前该项联系关系买卖不再具有。

  D、采办房产

  2005年10月东华科技与上海东之华签定了《房地产买卖合同》,以评估价钱21,280,000.00元购入上海东之华所有的上海市漕河经开区钦州北路1198号82幢的第十层和第十一层房产。

  刊行人近三年发生的联系关系买卖履行了《公司章程》划定的权限和法式,独立董事春联系关系买卖履行的审议法式合法性及买卖价钱的公允性颁发如下看法:

  公司自成立以来通过成立健全各项轨制,完美法人管理实现规范运作,联系关系买卖严酷按照《公司章程》及相关划定履行了法定的核准法式。公司的联系关系买卖遵照了诚笃信用的贸易买卖准绳,买卖价钱的订价是公允的,内容合法无效,不具有因而而损害公司其他股东好处的景象。

  3、保荐人、刊行人律师对刊行人的同业合作和联系关系买卖环境进行了核查,且均颁发了如下结论性看法:

  刊行人不具有同业合作,刊行报酬避免同业合作而采纳的办法是切实无效的。

  刊行人对相关联系关系买卖已进行了充实的披露,履行了需要的决策法式,不会因而影响公司出产运营的独立性,不具有损害公司及中小股东好处的景象。

  (七)董事、监事及高级办理人员

  (八)刊行人控股股东及其现实节制人的简要环境

  1、控股股东

  化三院于1963年成立于安徽省淮南市,为原化工部直属设想单元。1987年搬家到合肥市,1996年改名为化学工业部第三设想院(东华工程公司)。1999年,国度石油和化学工业局以国石化企发[1999]425号文明白化三院为中化工程部属单元,注册资金2,512万元,经济性质为国有企业,法定代表报酬岳明,注册地址为合肥市望江东路70号。

  经北京万隆松德会计师事务所无限公司审计,截止2006年12月31日,化三院总资产68,446.90万元、净资产17,024.01万元,2006年度实现净利润3,344.57万元。

  2、现实节制人

  中国化学工程集团公司系刊行人控股股东――化三院的上级主管单元,因而其是刊行人的现实节制人。

  中化工程成立于1984年,原名称为“中国化学工程总公司”,2005年改名为“中国化学工程集团公司”,系地方直属大型国有企业,现由国务院国资委间接监管。中化工程依权柄次要对部属国有企业国有股权进行办理、行使出资人的权力和权利等,其本身不参与具体营业,所涉及的具体营业均由其部属企业实施。

  中化工程注册本钱为121,457万元,注册地址为北京市向阳区安苑路20号,法定代表报酬金克宁。

  截止2006年12月31日中化工程的总资产为122.08亿元、净资产为21.18亿元,2006年度净利润为2.38亿元(未经审计)。

  (九)简要财政会计消息

  1、简要财政报表

  1、近三年利润表单元:元

  2、近三年资产欠债表单元:元

  3、近三年归并现金流量表单元:元

  2、非经常性损益

  3、次要财政目标

  4、办理层会商与阐发

  公司专业处置工程设想征询与工程总承包营业,主停业务凸起,近年来跟着国民经济的增加连结了较快的成长速度。公司所属行业属于学问和手艺稠密型行业,同时公司在浩繁细分市场范畴业已构成较强的手艺劣势和市场拥有劣势,因而,公司主停业务具有较强的盈利能力,近年来主停业务毛利率连结相对不变并维持在较高程度。

  (1)财政情况阐发

  公司根基的资产布局呈现出流动资产比重较大的特点,截至2006年12月31日流动资产占总资产的比重为78%。近三年来,跟着公司将营业重心逐步由工程设想营业转向工程总承包营业,营业规模逐年上升,同时公司资产规模也逐年上升,总资产已由2004年12月31日的32,132.43万元添加到2006年12月31日的66,445.92万元,此中流动资产由22,285.40万元添加到51,661.15万元。公司的流动资产中货泉资金、应收账款、预付账款合计占流动资产的76.97%,且变现能力优良。

  近三岁暮,公司的资产欠债率别离为61.06%、66.19%和69.75%,欠债程度的逐年上升次要是因为跟着公司工程总承包项目标逐步增加,对资金的需求加大和业主预付的设备采购款和施工进度款的添加使公司的欠债,出格是流动欠债大幅添加,但次要为对付账款、预收帐款等贸易信用占款,公司的现实欠债程度较低。

  (2)盈利能力阐发

  近三年来,公司主停业务收入跟着工程设想和工程总承包营业的不变增加而上升,2004-2006年度别离实现停业收入36,681.98万元、42,150.51万元和54,450.79万元,此中工程总承包营业实现收入占停业收入的70%以上,形成公司收入的次要来历。

  (3)现金流量阐发

  近年来,公司严酷节制工程费用、设备和施工进度款子收入,同时严酷节制应收账款规模,从而使公司的运营性现金净流量连结较高程度,2004-2006年度,公司运营勾当发生的现金净流量别离为5,126.60万元、6,592.25万元和16,882.75万元。

  (4)对停业收入、净利润有主要影响的次要要素阐发

  ①宏观经济对公司营业及盈利能力的影响

  公司的主停业务与宏观经济运转关系较为亲近,与国民经济成长周期呈正相关关系。公司营业的成长次要依赖于国民经济运转情况、国度固定资产投资规模,出格是在化工、石化行业的投资以及情况管理、城市化历程等方面的投入。因而,宏观经济的成长态势,特别是化学工业的扶植投入对公司盈利能力的持续性和不变性具有较大的影响。

  近年来,国度宏观经济持续快速增加,对公司所处行业的成长起到了庞大的鞭策感化,公司的主停业务收入得以持续快速增加。

  ②公司主停业务属于学问稠密型和本钱稠密型行业,其焦点合作力集中表现为公司的手艺程度和资金实力。

  近年来,公司凭仗手艺劣势在化工行业中的工程扶植市场中占领了较为有益的合作地位,逐渐确立了公司在甲乙酮、磷复肥、钛白、甲醇、煤化工、情况庇护等化学工程范畴的市场领先地位,但跟着市场经济的成长和中国插手WTO后与国际的不竭接轨,在激烈的合作款式中,公司只要不竭地提高本身的手艺程度,才能不竭地拓宽公司的市场范畴,做大做强公司的主停业务并提拔公司的盈利能力。

  同时,工程总承包营业本身的运作模式和成长趋向决定了资金实力在工程扶植市场中的主要地位。跟着全球经济的成长、市场所作的加剧、劳动稠密型工程的萎缩和复杂工程项目标增加,带资承包、分期付款、实物领取、BOT、BOO(扶植-具有-运营)等多种具有融资性质的项目运营模式越来越遭到世界列国工程业主的青睐,并成为国际国内大型工程公司的营业成长标的目的,从而使资金实力成为工程公司比拼的主要兵器。

  公司将依托本身强大的手艺储蓄和立异能力,巩固保守的劣势市场范畴,并积极开辟新产物、新市场范畴,不竭扩大营业规模;紧跟行业成长趋向,进一步提高“工程总承包亏本”的持久运营计谋地位;紧抓项目节制不放,勤奋压缩项目实施成本,提高项目运作效率,最终提高公司全体的盈利程度。

  5、股利分派环境

  (1)股利分派政策

  公司采用派发觉金或送股两种体例分派股利,现金股利以人民币派付。每年度的具体分派方案由本公司股东大会决定。

  (2)现实分派环境

  (3)刊行前结存利润的分派政策

  截止2006年12月31日,公司未分派利润为11,528.35万元(扣除已分派2006年度股利1,004.25万元后)。按照公司2006年第一次姑且股东大会决议,前述结存的未分派利润,由本次刊行前老股东与新添加的社会公家股东按各自持股比例共享。公司估计刊行后初次股利分派时间为不迟于刊行成功次年的6月30日。

  6、刊行人控股子公司环境

  刊行人有一家控股子公司,为安徽东华环保工程无限义务公司。该公司成立于2003年9月10日,注册本钱340万元,法定代表人叶平,注册地址和次要运营地均为淮南市经济手艺开辟区。该公司由本公司和安徽金达高科技开辟无限义务公司配合出资组建,是以BOO(扶植-具有-运营)体例办理运营淮南市经济手艺开辟区污水处置厂的项目公司,注册本钱340万元,此中本公司出资315万元,占注册本钱的92.65%;安徽金达高科技开辟无限义务公司出资25万元,占注册本钱的7.35%。

  经安徽华普会计师事务所审计,该公司截止2006年12月31日的总资产1,601.04万元、净资产244.38万元,2006年度净利润9.38万元。

  第四节 募集资金使用

  经公司2006年第一次姑且股东大会审议通过,公司本次拟公开辟行不跨越1,800万股社会公家股,估计募集资金2-2.5亿元摆布。

  本次刊行募集资金别离用于本公司研发核心扶植工程项目和补没收司工程总承包营业运营资金。

  此中:4,704.98万元用于公司研发核心扶植工程项目,资金利用打算如下:

  注:T日指本次刊行股票募集资金汇入公司银行账户之日

  其余资金约1.5~2.0亿元用于补没收司工程总承包营业运营资金。

  募集资金最终数额按照询价成果确定,现实募集资金数额若是不足,公司将用自有资金和银行贷款处理;若跨越上述资金需求将用于补没收司流动资金。

  本次刊行募集资金的投入,将使公司的资金实力和融资能力得以大幅提拔,同时研发核心的扶植将进一步提拔公司的手艺程度和手艺劣势,这将有益于公司的市场所作和对更多大型扶植项目标承揽。目前,公司储蓄及跟踪项目较多,此中国内项目扶植总额约134亿元,国外项目扶植总额约1.58亿美元。因而,估计募集资金的投入将使得公司工程总承包营业的承揽量大幅上升,对公司的主停业务收入、每股收益和净资产收益率起到积极的影响。

  第五节 风险峻素和其他主要事项

  (一)风险峻素

  除本招股意向书摘要第一节“严重事项提醒”所披露的宏观经济周期和财产政策导向的风险、客户集中风险、大股东节制风险外,刊行人还面对如下风险峻素:

  1、同业合作风险

  刊行人现实节制人中化工程系地方直属大型国有企业,其部属有六家与刊行人具有不异或类似营业的企业,上述企业原附属化工部基建局。上世纪90年代,国度为规范行政办理本能机能的需要,将上述企业同一划归中化工程办理。目前,上述企业与刊行人在各自具有的焦点手艺及其所属化学工业细分范畴方面均分歧,而且所具有的特有工艺手艺亦不不异,不具有同业合作;中化工程本身不处置具体出产运营,与刊行人不具有同业合作,并出具了避免同业合作的许诺函。虽然上述企业与刊行人之间目前不具有同业合作,但因为该等企业均次要处置化学工业的工程设想与工程总承包营业,不克不及解除将来不涉足刊行人当前和将要处置的办事范畴,因而仍具有潜在同业合作的风险。

  2、市场风险

  (1)市场朋分风险

  刊行人处置的工程设想和工程总承包营业次要是为国表里处置相关行业出产运营的各类扶植项目供给办事,此中具体的办事范畴次要集中于石化、化工、市政环保等行业。当前,既有的行业庇护和处所庇护还未能完全消弭,行业内或本地的工程公司衔接相关营业具有必然的庇护倾向,而且在必然期间内将持续具有,对本公司在相关行业和区域的营业开展构成了必然的影响。因而本公司营业面对市场朋分风险。

  此外,近年来公司在东南亚等地域处置化工项目工程设想和工程总承包营业的规模日益扩大。从成长趋向来看,公司将来几年海外营业的规模仍将呈快速增加的势头。但从整个海外市场阐发,公司的市场劣势次要仍是集中于东南亚、中东、非洲等国度,在欧洲、北美等其他地域则难以涉及,因而,海外市场也具有必然的朋分风险。

  (2)行业合作风险

  目前,虽然刊行人在勘测设想行业中处于相对劣势地位,在化工工程、石化工程、情况管理方面的设想和工程办理处于国内领先程度,具有品牌劣势。可是公司并未取得市场垄断地位,行业内其他企业为谋求本身成长,同本公司一样,亦在不竭地提拔手艺与办理程度,拓展市场。因而,存外行业合作日趋激烈的风险。

  3、营业运营风险

  (1)总承包营业中设备、原材料价钱波动及质量节制风险

  工程总承包营业中的承包内容包含工程设备、工程材料的采购,这些设备和原材料的耗损在工程总成本中约占40%-50%的比重,且工程包含的设备、材料品种浩繁,涉及的供应商厂家浩繁。因而,设备和原材料的质量和价钱,将对工程的质量和经济效益发生严重的影响。同时,因为工程总承包合同的签定与供应商采购合同的签定具有时间上的差别,在此期间工程设备和原材料价钱的波动也将间接影响工程的收益。

  (2)延期、误工风险

  刊行人处置的工程总承包营业绝大部门为交钥匙工程。因为工程总承包项目实施过程复杂、周期较长,因而,在项目施工过程中,可能会呈现设想文件不克不及按时供给或发生变动,工程款不克不及及时到位,设备、材料供应不及时等环境,从而导致工程进度无法按合同进行,具有不克不及提交设想功效或者不克不及按期建成交付的风险。

  (3)工程质量风险

  因为公司所办事行业的工程施工难度较大,手艺要求高,工程质量事关严重。同时工程总承包合统一般还包含施工合同价款3%~5%的质量包管金,业次要在工程平安运转1-2年后才予以领取。若是办理不到位、手艺使用不合理或手艺操作不规范,有可能形成工程质量变乱或隐患,导致工程成本添加或期后质量包管金无法如期收回,从而影响本公司的效益和声誉。

  (4)工程分包风险

  本公司在工程总承包项目标施行中能够依法将所承包工程中的部门工作发包给具有响应天分的分包企业,分包企业按照分包合同的商定对本公司担任,而公司需要办理分包商的工作功效并向业主担任。虽然公司已成立了较为完美的分包商挑选内控轨制,但因为仍具有着分包商本质参差不齐、分包价钱市场行情波动等不确定要素,会对公司总承包项目标工程质量、成本和经济效益发生影响。此外,若是分包体例不妥或分包商监管不力,也可能激发平安、质量变乱和经济胶葛。

  (5)境外运营风险

  经原国度对外商业经济合作部核准,刊行人具有在境外承包相关工程项目标运营权,目前营业范畴次要涉及中东、东南亚和非洲地域,而且近年来公司境外经停业务的承揽和收入均呈快速增加趋向。国际政治经济情况、地点国政治经济形势的变化都可能对本公司营业开辟、工程进展以及经济效益发生影响,同时境外运营在结算时,汇率的变更也可能对公司经济效益发生必然的影响,因而,公司具有必然的境外运营风险。

  (6)工程平安、卫生和环保方面的风险

  刊行人处置的各类总承包工程不只包罗工程的设想和扶植,平安、卫生和情况庇护也一直寓于项目过程和项目产物之中。项目办理既要考虑施工现场职工的平安和健康,也要考虑项目投产后操作人员的平安和健康;既要考虑施工阶段的情况庇护,又要考虑项目投产后的情况庇护问题。一项工程扶植项目,有大量的、危险的现场施工勾当,因而平安工作是其它一切工作的前提。若是在工程扶植中具有平安、卫生和环保节制工作不到位的环境,则会对刊行人工程总承包项目标交付、后继营业的开展等构成必然的影响。

  4、手艺风险

  公司已在化工、石化、情况庇护等范畴构成了一批先辈成熟的手艺,如在甲乙酮、甲醇、磷复肥、钛白、硫酸、煤化工等具体工艺手艺中居于国际先辈程度或国内领先程度。但对公司的持续成长来说,仍存鄙人列风险:

  (1)手艺个性化的风险

  本公司各项手艺在市场推广的过程中因为用户所面对的资本千差万别,具有出产原料分歧、产物规模分歧、设备选型及安插等特殊的要求,因而在手艺推广使用中具有因个性差别导致工程项目不克不及达到预期结果的风险。

  (2)手艺市场化、财产化和运营规模化方面的风险

  公司的手艺研发力量次要在手艺核心和各专业室,研发机构的手艺研发若是不克不及顺应市场情况的变化,不克不及将试验室功效转化为现实出产力,将导致公司在手艺市场化、手艺财产化和运营规模化等方面具有风险。

  (3)过度依赖焦点手艺人员的风险

  公司所处置的行业属于手艺、学问稠密型行业,焦点手艺人员控制了大量的环节手艺,这些焦点手艺人员一旦流失,则有可能呈现公司焦点手艺失密或学问产权被他人侵权等环境,将对公司的成长形成主要影响。

  此外,因为勘测设想行业近几年的快速成长及国外工程公司的介入,使得市场和人才的合作日趋激烈,从业人员流动性相对较高。公司地处的安徽省合肥市属中等成长中城市,周边发财地域的经济情况对科技人才有很大的引诱力,受成长前景、薪酬、福利、工作情况等要素的影响,可能会形成科技人才步队的不不变,从而给公司运营成长带来必然的风险。

  (4)已有的产物或手艺更新换代风险

  虽然公司目前所具有的焦点手艺的手艺程度在国内同业业处于领先地位,但跟着化学工程根本研究和使用研究的成长、主动化配备和化工配备的前进、新材料的不竭出现和更新换代,公司必需加大在新手艺、新产物研发方面的投入,提高产物的手艺程度和更新换代的速度,不然将面对丧失手艺领先劣势、影响公司市场所作力的风险。

  (5)新产物开辟、试制方面具有的周期风险

  公司为连结合作劣势,必需不竭开辟高科技含量、高附加值的新产物、新工艺,但高科技产物与通俗产物比拟,在新产物的开辟、试制方面面对的风险更大。新产物从尝试室研究到产物中试阶段,最终到规模化和财产化出产,往往需要一个较长的时间,可能呈现因手艺更新导致新产物不再顺应市场需求的环境,并且在产物开辟过程中具有开辟失败的风险。这些均会给公司带来经济丧失,并对公司经停业绩发生必然的影响。

  5、应收款子发生坏帐的风险

  截止2006年12月31日,公司应收款子余额为71,370,232.33元,占总资产比例为10.74%,此中应收账款余额56,280,831.23元,其他应收款余额15,089,401.10元。本公司为合理节制应收款子的限额和收受接管时间,制定了响应的清收办法,并在期末按照帐龄阐发法对应收款子计提了响应的坏帐预备。但仍具有个体项目款子在将来呈现呆坏账金额大于已计提的坏账预备的可能,从而加大运营成本,影响公司收益。

  6、项目办理风险

  公司的工程总承包营业具有区域分布广、扶植时间长等特征,具体项目标现场办理和总部共同十分主要。目前本公司曾经完成和在建的总承包项目分布于全国各个地域,境外项目涉及越南、伊朗、伊拉克、孟加拉、沙特等多个国度。运营场合的分离,将在消息、财政办理等多方面给公司的运营办理带来必然的风险。

  7、募股资金投向风险

  刊行人募集资金后将次要用于补没收司工程总承包营业的运营资金。募集资金到位后,刊行人将有能力衔接和运营更多的工程总承包营业。因为工程总承包项目具有单个合同金额较大而且收受接管期间较长的特点,跟着公司营业规模的拓展,应收工程款的总体规模和收回难度均会有所添加。虽然刊行人目前对于工程款的回笼采纳了“事前评估、事中节制监视和过后催讨”的收受接管政策,为确保应收款子的收回在客户选择、义务制查核等方面制定了严酷的内部节制轨制,但仍具有募集资金投入后跟着营业规模扩大而呈现的因工程款收回难度添加而无法收回的风险。

  此外,虽然刊行人具有开展工程总承包营业的成熟经验、优良的风险节制机制、较强的市场开辟能力以及充沛的项目储蓄,但受工程总承包营业性质和市场变化的影响,刊行人本次募集资金投资项目仍具有项目承揽、施工等方面的风险,这些项目运营风险请投资者细致阅读本节风险峻素的的其他相关描述。

  8、政策性风险

  (1)国度财务、税收政策的影响

  本公司是注册于安徽省合肥(国度)高新手艺财产开辟区,并经安徽省科技厅认定的高新手艺企业,按照相关划定享受了必然的税收优惠政策。近三年,本公司因手艺办事收入免征停业税别离为20.70万元、19.53万元、23.60万元;因双高企业税率优惠而减免的所得税别离为254.19万元、307.00万元、638.61万元;因手艺性收益免征所得税别离为275.66万元、255.37万元、240.89万元。

  这些税收优惠政策具有因国度政策调整或公司本身前提变化而导致本公司不再享受税收优惠的可能。若是本公司无法继续享受上述税收优惠政策,则会对公司的经停业绩发生必然的影响。

  (2)国内市场逐渐对外开放的风险

  插手WTO后,跟着设想征询业5年过渡期的竣事,市场将全方位开放,国际工程征询企业将更多地进入国内市场,本公司将面对更多的挑战。

  9、净资产收益率下降的风险

  刊行人本次刊行成功后,净资产将大幅添加。因为操纵本次募集资金弥补总承包营业运营资金是一个渐进的过程,同时其所带来的承揽能力的提高也有必然的过程;别的,扶植研发核心需要必然的扶植期,其发生效益也需要必然的周期,因而,短期内因为净资产的大幅增加会使公司净资产收益率呈现必然程度的下降。

  (二)其他主要事项

  1、严重合同

  目前公司买卖金额在人民币500万元以上或对公司具有主要影响的正在施行的工程设想和工程总承包合怜悯况如下:

  (1)设想征询合同

  (2)总承包合同

  (3)采购合同

  (4)建筑安装工程施工合同

  (5)告贷合同

  2、严重诉讼或仲裁事项:无。

  第六节 本次刊行各方当事人和刊行时间放置

  (一)刊行各方当事情面况

  (二)本次刊行上市的主要日期

  2、订价通知布告登载日期:2007年7月2日

  3、申购日期和缴款日期: 2007年7月3日

  4、股票上市日期:刊行完毕后尽快上市

  第七节 附录和备查文件

  1、招股意向书全文、备查文件和附件可到刊行人及保荐人(主承销商)的法假寓处查阅。查阅时间:每周一至周五 上午9:00~12:00;下战书2:00~5:00。

  2、招股意向书全文能够通过深圳证券买卖所网站查阅。深圳证券买卖所网址:

  东华工程科技股份无限公司

  二○○七年六月十二日

  保荐人(主承销商):

  居处:深圳市八卦三路安然大厦

  本招股意向书摘要的目标仅为向公家供给相关本次刊行的简要环境,并不完全包罗招股意向书全文的各部门内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券买卖所网站。投资者在做出认购决定之前,应细心阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的根据。

  投资者若对本招股意向书及其摘要具有任何疑问,应征询本人的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业参谋。

  刊行人及全体董事、监事、高级办理人员许诺招股意向书及其摘要不具有虚假记录、误导性陈述或严重脱漏,并对其实在性、精确性、完整性承担个体和连带的法令义务。

  公司担任人和主管会计工作的担任人、会计机构担任人包管招股意向书及其摘要中财政会计演讲实在、完整。

  中国证监会、其他当局机关对本次刊行所做的任何决定或看法,均不表白其对本刊行人股票的价值或投资者收益的本色性判断或包管。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

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